報子（白）兩岸百姓供應。
兀（白）再探！
（兀朮怒踢報子，報子翻下。）
兀朮（白）哎呀，軍師！岳家大軍銳不可當，兩岸亂民群起響應，黃河北岸，只怕難保。倘若岳飛長驅直入，宋室江山非復金邦所有，教孤怎能甘心！
哈迷蚩（白）這……
（報子上。）
報子（白）伊里布平章到！
兀朮（白）有請！
報子（白）有請！
（報子下。伊里布上，進帳。）
伊里布（白）臣伊里布，參見四太子。
兀朮（白）平身少禮，一旁坐下。
伊里布（白）謝座。
（伊里布、哈迷蚩同坐。）
兀朮（白）前者郾城兵敗，也曾飛馬告急，搬兵求救，不知我朝可曾發來人馬？
伊里布（白）老狼主言道，鐵浮屠、柺子馬，乃金邦精銳，郾城一戰，片甲無存，縱然再發人馬，只怕也無濟於事呀！
兀朮 （白）這……嘿！
伊里布（白）四太子不必驚慌，老狠主有密札一道，照計而行，自能轉敗為勝。
兀朮（白）待孤看來。
（兀朮起立，看。）
兀朮（念）以“和議”佐攻戰！以僭偽誘叛臣！
（兀朮向伊里布。）
兀朮（白）遣使議和！
（兀朮向哈迷蚩。）
兀朮（白）捲土重來！著！著！著！
（長腔中板）一紙密札決大策，
“以和佐戰”妙用多。
密諭秦檜暗助我，
（兀朮向哈迷蚩。）
兀朮（板）通使臨安去誘和。
（兀朮向伊里布。）
兀朮（白）此番兵敗求和，非比往日，必須示誠示信，以去其疑；威脅利誘，以動其心。
哈迷蚩（白）宋王若是應允？
兀朮（白）必除岳飛，以絕後患！
伊裡（白）他若不允？
兀朮（白）放回他兄趙桓，稱帝中原！
哈迷蚩（白）妙！那個偏安皇帝，最怕的就是這一著。
兀朮（白）事不宜遲。軍師以蠟丸藏密札，喬裝改扮，速去臨安；待孤修下國書，平章隨後啟行。
哈迷蚩（白）狼主收拾各路殘兵，嚴防黃河北岸！
兀朮（白）只待宋軍班師，一舉踏平江南！
（大鑼回頭。眾人同起身，遙望南岸，猶有餘悸。）
哈迷蚩（白）啊，狼主，你看這黃河南岸……
兀朮（白）哎呀，人言不虛，真個是：“撼山易，撼岳家軍——難！”
哈迷蚩、伊里布（同白）難！
兀朮（白）險哪！
眾人同下。幕落。）
【第二場】
（黃河南岸，岳家軍校場，中設帥臺。帥臺後，“嶽”字旗迎風招展。“還”、“我”、“河”、“山”四面大旗，分列左右。
號角聲聲，金鼓陣陣。岳家軍、牛通、施強、嶽霆、嶽霖、嶽雷、岳雲、張憲同上，分列左右。岳飛上。）
岳飛（粉蝶兒）定中原十年百戰，
看今朝，征程遠，氣壯河山！
牛通、施強、嶽霆、嶽霖、嶽雷、岳雲、（同白）參見元帥！
岳飛（白）站立兩廂！
牛通、施強、嶽霆、嶽霖、嶽雷、岳雲、張憲（同白） 啊！
岳飛（念）男兒壯志復神州，厲兵精馬向燕幽。風雨誓師黃河口——
（白）眾將官！
牛通、施強、嶽霆、嶽霖、嶽雷、